Satyam Scam free essay sample

SATYAM:  BROTHERLY  DEMISE   THE  RISE  AND  FALL  OF  RAMALINGA  RAJU 1 TABLE  OF  CONTENTS      COVER  PAGE      TABLE  OF  CONTENTS      EXECUTIVE  SUMMARY      1. BACKGROUND            2. RAMALINGA  RAJU  AND  THE  SATYAM  SCANDAL                  2. 1  FACTORS  LEADING  TO  THE  FRAUD   2. 2  AFTERMATH  OF  THE  SATYAM  SCANDAL   2. 3  VICTIMS  OF  THE  SCANDAL   2. 4  CORPORATE  GOVERNANCE  ISSUES  AT  SATYAM   2. 5  ETHICAL  DILEMMAS  FACED  BY  RAJU   1. 1  INDIA  IN  THE  GLOBAL  ECONOMY   1. 2  Ã‚   MERGENCE  OF  SATYAM  COMPUTER  SERVICES   E 3. HOSMER’S  SIX  STEP  PROCESS   4. LESSONS  LEARNED   5. RECOMMENDATIONS   8. CONCLUSION 2 EXECUTIVE  SUMMARY   ________________________________________________________      The  Satyam  Computer  Services’  scandal  brought  to  light  the  importance  of  ethics  and  its   relevance  to  corporate  culture. The  fraud  committed  by  the  founders  of  Satyam  is  a  testament   to  the  fact  that  Ã¢â‚¬Å"the  science  of  conduct†Ã‚  is  swayed  in  large  by  human  greed,  ambition,  and   hunger  for  power,  money,  fame  and  glory. Scandals  from  Enron  to  the  recent  financial  crisis   have  time  and  time  again  proven  that  there  is  a  need  for  good  conduct  based  on  strong  ethics. We will write a custom essay sample on Satyam Scam or any similar topic specifically for you Do Not WasteYour Time HIRE WRITER Only 13.90 / page In  this  research  paper,  we  examine  in  detail  the  gross  negligence  of  stakehol der  concerns  and   over  indulgence  of  key  management  on  a  personal  and  organizational  level  in  immoral  practices   for  personal  benefit. We  also  assess  the  implications  of  ethics  in  the  business  environment. We   then  delve  into  the  ethical  dilemmas  faced  by  the  executives  at  Satyam,  apply  Hosmer’s   framework  to  moral  decision? making,  and  suggest  alternatives  to  handle  such  moral   uncertainties. Finally,  we  conclude  by  providing  recommendations  for  ethical  code  of  conduct   in  organizations  and  the  need  to  foster  a  culture  of  integrity  and  trust. 1. BACKGROUND   ___________________________________________      In  order  to  evaluate  and  understand  the  severity  of  Saytam’s  fraud,  it  is  important  to   understand  factors  that  contributed  to  the  decisions  made  by  the  company’s  executives. First,  it   is  important  to  understand  India’s  economic  growth  within  the  context  of  the  global  economy. Second,  it  is  necessary  to  detail  the  rise  of  Satyam  as  a  competitor  within  the  global  IT  services   marketplace.   And,  finally,  it  is  helpful  to  evaluate  the  driving  force  behind  Satyamâ€℠¢s  decisions:   Ramalinga  Raju. 1. 1 INDIA  IN  THE  GLOBAL  ECONOMY,  2003? PRESENT   ___________________________________________________   Brazil,  Russia,  India  and  China  have  solidified  their  place  in  the  global  economy. Posited  by   Goldman  Sachs  chief  economist,  Jim  O’Neil,  these  nations,  commonly  referred  to  as  the  BRIC   Nations,  were  believed  to  emerge  as  the  four  dominant  emerging  economies  of  the  twenty? first   century. i  Ã‚  In  2003,  they  possessed  one? uarter  of  the  world’s  land  coverage;  approximately  45%   of  the  world’s  population;  and  a  collective  gross  domestic  product  of  $3. 3  trillion. ii  Ã‚  By  2009, these  nations  nearly  tripled  their  gross  domestic  product. iii  Ã‚  Together,  the  BRIC  Nat ions  are  now   the  largest  bloc  of  emerging  national  economies  within  the  global  economy,  outperforming   other  emerging  markets  worldwide. By  2025,  economists  have  predicted  these  four  economies   would  be  half  the  size  of  the  combined  G6  (USA,  Japan,  Britain,  German,  France  and  Italy)  and,   by  2039,  could  overtake  the  G6. v  Ã‚  They  are  fixtures  in  today’s  global  economy. Geo? political  risks,  increasing  income  inequality,  and  structural  constraints  in  these  four   economies  notwithstanding,  globalization  has  contributed  significantly  to  their  economic   growth. India  has  benefited  immensely. Its  gross  domestic  product  (current  dollars)  has  grown   at  a  compound  annual  growth  rate  of  14%  since  2003. v  Ã‚  Today,  its  population  stands  at  1. 2   3 billion  people,  a  2%  compound  annual  growth  rate  over  the  last  six  years. i  Ã‚  Given  its  ability  to   sustain  productivity  as  its  population  grows  in  size  and  skill,  India’s  attractiveness  as  an   emerging  market  is  evident. Deregulation  policies  adopted  by  the  Government  of  India  have  led   to  substantial  domestic  investment  and  inflow  of  foreign  capital  to  this  industry. It  has  drawn   nearly  $90  billion  in  foreign  direct  investmentvii,  and  of  that  amount,  approximately  28%  was   achieved  between  April  2009  and  Feb  2010. viii  In  the  last  ten  years  the  Information  Technology   industry  in  India  has  grown  at  an  average  annual  rate  of  30%. Exports  contribute  to  around  75%